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比特币减半真的有影响吗?剧烈回调后 未来比特币能否继续上涨?

Yam2021-01-05 17:39:47

火币全球站行情显示,2021年1月4日,比特币BTC)行情上涨最高达到34762.80USDT,创下历史新高。在此后的两日行情中,比特币出现了剧烈的回调行情,一度跌破30000美元,随后行情再度上行,整体价格保持在30000美元以上。

目前比特币总市值突破6000亿美元,约占总市值的70.9%,与知名公司股票市值相比,排名升至第9位,已超越台积电,逼近阿里巴巴市值。但对于比特币为何上涨,以及未来能否持续上涨,是一个值得研讨的问题。

比特币上涨的原因

2020年以来比特币上涨的主要原因在于全球通胀的大背景下,包括非洲,委内瑞拉,阿根廷等国家民众开始使用比特币作为支付和价值存储手段,其价值源泉共识扩大,另类资产关联系数增加,由此传统金融机构开始大举增持比特币,引发了大牛市。同时,比特币在支付领域获得了极大的发展,尤其是2020年10月,全球最大的三方支付平台Paypal宣布为比特币和其他加密货币提供支持,更坚定了机构进军比特币的信心。

在这一过程中,比特币减半的效果也凸显了威力。此前有人认为减半只是历史行情的偶然现象,对于比特币的价格影响没有直接关系,但减半的影响事实上影响深远。

比特币减半前夕,火币全球站CEO七爷曾表示,“比特币的总量是2100万枚,而此前每天产出量是1800枚,从市场流动的角度看比特币通胀率是每年3.7%。而在减半以后,这个数字将锐减到1.8%。美元如果按照购买力估算通胀率是2.4%。这就意味着这次减半后,比特币将变成一个通胀率比美元还低的资产。”

比特币减半导致市场比特币的供给量不足,出现通缩的现象。如今美元持续下跌,贬值严重,而比特币流通量本就稀缺,机构进入后疯狂抢筹,并纷纷打算长期持有,这使得比特币供应不足加剧,进一步加速比特币上涨。

据Glassnode分析称,目前78%的比特币供应量缺乏流动性,由于大量比特币被投资者囤积,当前仅有420万枚比特币处于持续流通状态可供买卖。在2020年总共有另外100万个比特币变得缺乏流动性,比特币价格上升表明当前的牛市(部分)是由这种新兴的比特币流动性危机驱动的。

关于近期比特币的暴涨,灰度(Grayscale)2020年12月购买的比特币数量几乎是该月加入市场的比特币数量的三倍。12月灰度资产管理规模(AUM)总计增加72950枚BTC(21.32亿美元)。在同一时期,矿工仅生产28112枚BTC(8.217亿美元),相当于灰度买入数量的38.5%。这些数据突显了许多人所称的比特币正在出现的流动性紧缩,大买家吸收了所有可用的供应,并将其从流通中移除,将其送入冷钱包以长期持有。

除了灰度,一起抢筹的还有MicroStrategy,Paypal等众多机构。MicroStrategy CEO表示,现在已经购买了8.8万枚比特币,价值超过25亿美元,并主张进行长期持有策略。

机构持仓的比特币的动作基本是按打明牌的方式在进行,而在经过两天剧烈的调整以后,市场较为关注的还是后续能否继续上涨。

比特币的未来

先说一说短期回调的原因。灰度持仓是加密货币市场上涨的重要原因,2021年1月4日有一部分ETH解锁,这也导致ETHE份额供应量大增,也会让ETHE的溢价变低,在此背景下,会对市场造成一定看空情绪,并且导致比特币作出短时间深度回调的动作。并且在技术形态上乖离值过大,出现回调是很正常的事情。

那么未来的行情又会怎样?

此前,火币全球站CEO七爷表示,“短期来说,预测比特币价格涨跌,猜对的概率跟赌大小差不多,因为其决定因素是多因子的。现在比特币在数量不增长甚至减少,而认知比特币、持有比特币的人越来越多,共识在不断扩大,必然导致长期价值看涨。”

灰度在《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》的报告中称,虽然比特币在早期阶段只是一种吸引少数投资者的利基型资产,但现在正越来越被主流投资者所接受。虽然目前大多数比特币投资者手上没有太多收入,但未来 25 年内将会有 68 万亿美元财富转移到倾向于数字货币投资的年轻一代手中。

2020年11月9日,摩根大通(JPMorgan Chase)在一份报告中指出,比特币正在蚕食市场对黄金ETF的需求。家族理财室等机构投资者将比特币视为黄金的数字替代品,其对Grayscale旗下比特币信托的需求也超过了所有黄金ETF的需求总和。

摩根大通(JPMorgan)市场量化分析师尼克·潘尼吉尔佐格洛(Nick Panigirtzoglou)认为,“随着时间的推移,千禧一代将成为投资世界中最重要的组成部分,因此比特币和黄金会展开激烈竞争,这对于比特币长期上行是有利的。从技术上看,比特币市值应该至少会上涨 10 倍,这样才能与基于实物金条和金币的黄金市场相匹配。”

结语

从大环境来看,比特币持续上涨的共识仍在延续,机构持仓的动作仍有很大的影响,短期的波动不足以影响长期价值。

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