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年度最牛基金经理发声,赵诣、陆彬、郑澄然眼中的2021机会

2021-01-01 08:36:02

财联社(记者 沈述红,韩理)讯,2020年基金业绩出炉,再一次让公募基金在资本市场发留下了浓墨重彩的一笔。经财联社记者统计,截至12月31日,2020年共有91只权益类基金收益率超过100%(不同份额合并计算,剔除分级基金)。而在2019年,仅有5只主动权益基金年内收益率超过100%。

除了“翻倍基”数量上的显著差异,2020年基金冠军收益较2019年也有显著提升。2020年,赵诣管理的农银汇理工业4.0以166.56%的收益率成为基金年度收益冠军,超出2019年权益产品收益冠军——广发双擎升级收益(121.69%)的4成以上。

除此之外,黄安乐管理的工银瑞信中小盘成长,陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋,孙迪和郑澄然管理的广发高端制造,罗世锋管理的诺德价值优势等16只基金在2020年的全年回报也超越了2019年收益冠军。

从2020年全年的行情来看,市场结构分化严重,消费、医药、科技、新能源等行业龙头表现神勇,而抓住了这一机遇的主动权益基金表现出色,赵诣、陆彬、郑澄然、罗世锋等也因此成为了市场不断给予奖赏的基金经理。对于2021年的市场风险和投资机会,这些基金经理们也有话要说。

赵诣:长期看好新能源领域机会

管理的四只基金业绩位列行业前四,赵诣无疑是2020年表现最好的基金经理之一。谈及当下的投资热点,他表示,考虑到过去2年以“消费+科技”为代表的成长股表现非常好,随着后疫情时代宏观经济增长的恢复,流动性边际上不会再放松,对成长股而言,对于高增长的持续性、确定性的要求会更高。

但以一个更长维度看,赵诣依然非常看好新能源领域。“虽然很多人觉得今年涨幅已经很大,但我们需要看到,这是目前全球三大经济体(美、中、欧)持续加码投入的方向,无论光伏还是新能源车,我国都拥有全球最完整,也最具有竞争力的产业链,这将受益于全球的大发展。”

具体到2021年的投资机会,赵诣认为,由于今年有疫情影响,对整个经济和市场都产生比较大的冲击,对2021年会有几个方面值得关注:疫苗能否顺利推出,使得疫情得到控制;经济增长在后疫情时代能否顺利得到恢复;经济恢复后,流动性是否会逐步收紧;美国新的对华政策。

在此背景下,后面他更加关注有增量的方向:一是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和 5G 应用;另一个是国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的高端制造业。组合配置上仍然以 5G 产业链、新能源、高端制造为主。

汇丰晋信陆彬:2021年新能源车行业会百花齐放

汇丰晋信的基金经理陆彬正式管理基金的时候并不长,自2019年5月18日正式接手汇丰晋信智造先锋以来还不足两年。因在新能源汽车、光伏产业均涉猎颇深,也敢于重仓,他获得了“新能源一哥”的称号。2020年,他管理的汇丰晋信低碳先锋收益高达134.41%。

对于新能源车,陆彬认为2021年是新能源车百花齐放的一年,每个品牌都会有各自的特色。整个新能源行业已经迎来时代的机遇。新能源行业已经跨过了从0到1 的阶段,即将进入从1到10的高速渗透阶段,当前的新能源产业已经基本摆脱了补贴,具备很强的市场竞争力和内生成长性。

更难得的是,新能源产业链中的绝大多数优质公司都在A股,未来A股的新能源产业链或将成为全球投资者关注的配置标的。在看好新能源行业长期发展的同时,行业机会和风险并存,机会是未来前景广阔,风险是行业政策、技术和估值的波动很大,一般不是买进去可以一直持有不动的。

除了新能源车,展望2021年,陆彬表示还看好以下几个方向:一是以化工为代表的顺周期行业,并且认为2021年这个行业的机会可能比较多。第二是军工行业,但在他看来军工行业需要找一些细分领域的公司。第三是金融行业,金融行业2021年可能会走出慢牛的行情,并且估值是偏低的。第四是顺周期的中游制造业。

郑澄然:2021年市场的两条主线

郑澄然显然是今年公募基金行业的一匹黑马。他管理的两只基金广发高端制造、广发鑫享在2020年的回报均实现了翻倍。其中广发高端制造为2020年股票基金收益率亚军,收益率达到133.83%,广发鑫享2020年的收益率也达到了109.30%。

对于2021年资本市场会走向何方,郑澄然认为,现在企业盈利已经比较清晰明了,后续对市场影响比较大的因素,主要是流动性。

“我最担心的是,新冠肺炎疫苗一旦问世,可能会成为全球流动性宽松的结束点。从目前时点来看,阶段性的确定机会比较少,所以我会选择低估值高分红的股票,短期是处于防御状态。”

具体到A股市场的结构性机会上,他认为一些小市值公司最近两年上涨空间非常有限,估值提升幅度较大的主要是消费、医药、龙头白马,差异很大。在郑澄然看来,这种结构分化的趋势,未来仍会延续,龙头的竞争力会越来越强。整体来看,市场还是有一些机构性机会。

郑澄然表示,长期来看,科技、光伏、新能源汽车都属于比较好的长期赛道,长期市场空间比较大。以光伏行业为例,光伏今年涨幅比较大,但只是反映业绩涨幅,还没到提估值的时段。对于盈利增长确定性比较强的公司来说,当前股价反映的是盈利部分。

后续,他将在长期有空间的行业中,找业绩确定性强、供需有变化、估值合理品种的机会。在他看来,2021年市场有两条主线,一是经济复苏,二是“十四五”规划产业升级。顺着这两条主线可以找到机会,主要是战略转型、战略新兴的方向,比如科技、高端制造。站在这个时点看,半导体、化工的机会比较大,但是要自上而下选股票。

以半导体为例,郑澄然相对看好2021年半导体方向,但他认为是目前半导体板块的绝对估值比较贵“我是做绝对收益的思路,所以要等估值调整一下,等估值调到让我觉得胜率比较高的区间,才会考虑买入,2021年可能会有比较大的周期机会。”

诺德基金罗世锋:看好餐饮产业链、医疗保健、新能源等细分领域

诺德基金的诺德价值优势混合也跻身前十榜单,收益为132.6%,基金经理为罗世锋。

谈及对于2021年A股市场的看法,罗世锋表示,仍然看好餐饮产业链、医疗保健、新能源等细分领域。主要还是基于诺德基金对于产业链的紧密跟踪以及对于产业和龙头企业发展趋势的判断。这些细分领域仍然处于高景气度状态,从中长期角度来看具备较高的投资价值,大概率可以持续的为投资者带来超额收益。

而对于科技、消费、医药等当前估值较高的板块,罗世锋认为其目前高估值背后反应的是市场对于高成长性、高确定性公司给予的估值溢价,2021年对这些行业基本面的验证将成为市场关注的重点。

他指出消费以及科技板块中部分景气度较高的行业仍然具有较高的投资价值,这些细分赛道未来市场空间广阔,站在三到五年甚至更长的维度看都将保持较高的增速,是值得长期布局的方向。不过,在个股层面可能会存在较大的分化,部分竞争力较弱的企业可能将面临估值回归的风险。


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