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【得得小数据】放量突破站上新阶,市场情绪极度贪婪

TokenMania2020-12-30 15:32:34
2020年第52周区块链二级市场报告 2020年12月22日-2020年12月29日 本期报告重点内容
    • 本周大盘走势:放量突破站上新阶,市场情绪极度贪婪

    • 交易所成交量:九大交易所日成交量均值上涨21.35%

    • 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨54.85%

    • 交易所钱包余额:USDT余额增加2.7%,流通总量增长4.63%

    • USDT溢价率:溢价率宽幅震荡,尾盘收于负溢价

    • 比特币波动率指数:波动率指数宽幅震荡,市场情绪维持贪婪

    • 期货合约:远期期货维持升水,市场远期继续看涨

    • 宏观视角:各类风险资产普跌,比特币收益率一枝独秀

    • 总结

本期报告详细内容: 1.本周大盘走势:放量突破站上新阶,市场情绪极度贪婪 截至报告统计时间(2020年12月29日),本周全球区块链资产总市值均值为6821.23亿美元,较上周均值上涨12.32%;市场24小时成交量本周均值1695.31亿美元,较上周均值上涨18.32%。 截至报告统计时间,Tokenmania 8 周行情指数最新点位14.05% , Tokenmania 32 周行情指数最新点位12.83%,Tokenmania 60 周行情指数最新点位11.21%。 本周大盘持续突破站上近期新高,市场交投情绪火热,投资者维持极度贪婪情绪,机构投资者加速布局。周初大盘维持在6200-6700亿美元区间震荡,在6500亿美元上下盘整数日后,周五大盘进入加速通道,接连突破6500、7000亿美元关口,最高触及7350亿美元创下近期新高,尾盘高位小幅回调整理,收于7050亿美元附近,总市值日均值较上周上涨12.32%。外围市场方面,机构为锁定年度收益往往在年末获利了结,导致涨幅较高的板块回调,本周市场情绪相对趋冷,各类风险资产普遍小幅收跌,黄金价格小幅下行,比特币涨幅一枝独秀。

本周比特币市值占比一度达到 70.16%,自 2017 年 3 月以来首次回到 70% 以上,从盘面上看,本周比特币价格放量上行气势如虹,突破历史前高后继续向上突破,最高点接近28500美元,刷新历史新高,虽然上涨过程经历小幅回调,但整体保持健康走势,各项指标支撑位上移,盘面震荡上行趋势尚未打破,尾盘以太坊顺势突破660美元,吸引更多场外资金关注;同期USDT流通总量本周增发逾3%,机构资金仍在加速入场,短期市场维持看多情绪,下方26000点支撑有效;总体来看,当前机构增持助推价格上涨的逻辑不改,急跌探底概率较低,在未跌破短期均线前,可在严格设置止损点位后,顺应趋势继续持有。此外,本周比特币期货再次出现短时间插针,当前比特币期货总体基差震幅增强,望投资者注意风险,降低杠杆倍数。

图1近3个月全球区块链资产总市值变化

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania 图2本周比特币价格变化


资料来源:CoinMarketCap,TokenMania 2.交易所成交量:九大交易所日成交量均值上涨21.35% 本周九大交易所一周累计总成交量为30727.20亿元人民币,较上周上升5405.12亿元,增幅为21.35%,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Binance(38.76%),Huobi(28.56%),OKEX(22.46%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的89.78%,前三名占比较上周减少0.62%;Binance本周累计成交量较上周上升1991.41亿元,增幅为20.08%,Huobi本周累计成交量较上周上升1247.08亿元,增幅为16.57%,OKEX本周累计成交量较上周上升1456.01亿元,增幅为26.74%。 图3近两周九大交易所总成交量变化

资料来源:非小号,TokenMania 图4九大交易所历史每日总交易量变化

资料来源:非小号,TokenMania 从更长的时间维度来看,2020年初至2月底,减产预期作用下市场积极向好,量能同步放大;3月疫情全球扩散,全球资本市场出现大幅波动和恐慌性下跌,流动性危机之下加密资产亦受重创,日成交量最高达4000亿元;随着全球多国政策持续发力,强刺激下全球资产逐渐探底企稳,全球风险偏好逐步修复,加密市场抄底资金托底迹象明显,恐慌性下跌结束后,九大交易所成交量降至2000亿元以下;比特币减半前市场量价有所增长,但减半完成后的一段时间内市场反应平淡,波动收窄,整体处于区间震荡,成交量呈下行趋势;经历数周区间调整后,BTC价格向上突破,本周价格继续上行冲高,九大交易所本周单日成交量均值为4389.60亿元,较上周上升772.16亿元,增幅为21.35%。考虑到目前各大交易所存在刷量的行为,实际成交数据可能低于统计数据。 全球比特币场外交易量增加8.74%至4492.1008万美元,中国比特币场外交易量增加4.74%至1300.3018万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加21.3%至71463.05374299亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY = 158450.8754VES)计算,最近一周场外BTC交易量约4510.108万元。 图5LocalBitcoins全球交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania 图6LocalBitcoins中国地区交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania 图7LocalBitcoins委内瑞拉地区交易量

资料来源:Coin.Dance,TokenMania 【注】:大交易所是指:币安、火币、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb 3.数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨54.85% 本周十大数字资产换手率周累计573.65%,较上周上涨203.19%,涨幅54.85%;换手率最高为105.57%,最低为70.58%,极值差为34.99个百分点,其中EOS涨幅居首,较上周上涨539.51%,涨幅91.32%。 图8 近两周十大资产日均换手率变化

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania 图9 近两周十大资产换手率明细

资料来源:CoinMarketCap,TokenMania 本周累计换手率排名前三位的分别是EOS(本周1130.29%,较上周上涨539.51%,涨幅91.32%),LTC(本周1065.32%,较上周上涨287.51%,涨幅36.96%),ETC(本周1018.31%,较上周上涨318.08%,涨幅45.42%);累计换手率排名后三位的分别是BTC(本周74.62%,较上周上涨6.09%,涨幅8.88%),ETH(本周157.45%,较上周上涨18.12%,涨幅13.00%),XLM(本周187.19%,较上周上涨49.34%,涨幅35.79%)。 注】换手率是十大币种(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。 4.交易所钱包余额:USDT余额增加3.45%,USDT流通总量增加2.35% 本周交易所BTC钱包余额205.407万BTC,较上周同期减少1%;交易所USDT余额90.283亿USDT,较上周同期增加2.7%;当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为207.532亿美元,较上周同期增加4.63%。 图10交易所USDT总余额变化

资料来源:TokenMania 【注】交易所钱包余额是涵盖了币安、Bitfinex、OKEX等多个主流交易所的综合数据 5.USDT溢价率:溢价率宽幅震荡,尾盘收于负溢价 场外溢价率反映了场外价格的溢价水平,也是捕捉场外资金情绪的工具,一般而言,高溢价率意味着场外资金入场情绪积极,反之则意味着场外资金进场动力不高,甚至是资金在出逃;场内溢价率则反映了场内价格的溢价水平,也是捕捉场内资金情绪的工具。 图11KrakenUSDT/USD交易对价格

资料来源:Tradingview,TokenMania 本周USDT溢价率震荡下行,USDT一度跌破6.4元关口,尾盘维持负溢价。Kraken交易所USDT/USD交易对本周开盘溢价0.11%,最高溢价0.75%,最低溢价-0.31%,收盘溢价-0.14%;伴随大盘整体冲高,比特币再创历史记录,USDT溢价率宽幅震荡,本周总体下行收盘负溢价。 【注】USDT折溢价指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。 6.比特币波动率指数:波动率指数震荡上行,市场情绪极度贪婪 一般而言,比特币价格波动率指数可以用来衡量市场的恐慌程度,该值越高往往反映出对后市走势的分歧度越高。 图12日级别比特币BVOL24H波动率

资料来源:BitMEX,TokenMania 图13恐惧&贪婪指数


资料来源:Alternative.me , TokenMania 本周比特币波动率指数宽幅震荡,尾盘较上周同期上升83%;开盘值3.51,最高值6.53,最低值2.75,收盘值6.53;恐惧&贪婪指数7日前为92点,本周最高为94点,最低为86点,恐惧&贪婪指数最新点位91点,较上周同期92点小幅度下降,伴随比特币价格突破历史高位,市场情绪保持极度贪婪。 7.期货合约:合约价格窄幅震荡,市场远期继续看涨 从期货合约的角度来看,本周市场量能继续放大,不同期限合约维持升水,市场远期持续看涨。芝加哥交易所集团CME的COT报告表明,过去几周,散户交易员减少了多头头寸,精明的投资者更倾向于对冲空头仓位。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均溢价0.749%,升水幅度上升0.579个百分点;次周合约平均溢价1.175%,升水幅度上升0.626个百分点;季度合约平均溢价5.285%,升水幅度上升1.112个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.456%,升水幅度上升0.433个百分点。本周OKEX的当周合约价格最新升水0.963%,次周合约最新升水1.507%,当季合约最新升水5.856%。本周远期合约基差震幅减弱,市场情绪维持极度贪婪,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。 图14近两周比特币期货与现货价格走势

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania 图15近两周比特币期货升贴水率

资料来源:OKEX,BitMEX,TokenMania 【注】报告中期货的升贴水率根据BitMEX的BXBT现货数据进行计算 8.宏观视角:各类风险资产普跌,比特币涨幅一枝独秀 从资产配置的角度,数字货币值得作为另类资产进行部分配置。对于投资者而言,各类资产分化的资产收益率体现出资产配置的重要性。根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行资产配置,随着资产类别的组合方式多样化,在同等风险的情况下更广的投资组合通常能够带来更高的长期收益。 本周各类风险资产普遍小幅收跌,黄金价格小幅下行,比特币涨幅一枝独秀。美股方面,本周美股涨跌不一,道指涨0.07%,标普500指数跌0.17%,纳指涨0.38%,阿里巴巴尾盘创史上最大单日跌幅;本周欧股全线下跌,德国DAX指数跌0.32%,法国CAC40指数跌0.11%,英国富时100指数跌0.41%。COMEX黄金期货当周累计跌0.33%报1882.6美元/盎司,COMEX白银期货当周累计跌0.34%报25.945美元/盎司;人民币兑美元中间价报6.5333,本周累计调贬18个基点;国内股市方面,机构为锁定年度收益往往在年末获利了结,导致当年涨幅较高的板块回调,市场情绪也相对趋冷,本周上证指数微升,深证成指涨1.18%,创业板指涨超2%,北向资金本周合计净流入86.14亿。 图16 本周各类资产动态收益率比较

资料来源:同花顺,TokenMania 对近三年各类资产的动态收益率进行比较,比特币的收益表现一枝独秀。最近三年比特币动态收益率为4311.76%,位居各类资产首位,同时与其他资产的收益率有较大差距。除数字货币以外,其他资产收益率表现分化,美股表现相对较好,标准普尔500指数涨幅38.04%,纳斯达克综合指数涨幅84.52%;此外上证综指涨幅2.67%,黄金涨幅45.83%。 图17 近三年各类资产动态收益率比较

资料来源:同花顺,TokenMania 各类资产中数字货币的市值波动性最强,在泡沫膨胀与泡沫破裂的过程中,数字货币价格更多地呈现出暴涨暴跌的趋势。2020年以来市场受全球疫情带来的流动性危机影响,比特币出现了大幅回调;近期市场大幅冲高上行,价格屡创历史新高,但长期来看数字货币处于相对估值低位,随着泡沫的挤出,数字货币值得进行部分配置。 9.总结 大盘走势:本周大盘持续突破站上近期新高,市场交投情绪火热,投资者维持极度贪婪情绪,机构投资者加速布局。周初大盘维持在6200-6700亿美元区间震荡,在6500亿美元上下盘整数日后,周五大盘进入加速通道,接连突破6500、7000亿美元关口,最高触及7350亿美元创下近期新高,尾盘高位小幅回调整理,收于7050亿美元附近,总市值日均值较上周上涨12.32%。外围市场方面,机构为锁定年度收益往往在年末获利了结,导致涨幅较高的板块回调,本周市场情绪相对趋冷,各类风险资产普遍小幅收跌,黄金价格小幅下行,比特币涨幅一枝独秀。 本周比特币市值占比一度达到 70.16%,自 2017 年 3 月以来首次回到 70% 以上,从盘面上看,本周比特币价格放量上行气势如虹,突破历史前高后继续向上突破,最高点接近28500美元,刷新历史新高,虽然上涨过程经历小幅回调,但整体保持健康走势,各项指标支撑位上移,盘面震荡上行趋势尚未打破,尾盘以太坊顺势突破660美元,吸引更多场外资金关注;同期USDT流通总量本周增发逾3%,机构资金仍在加速入场,短期市场维持看多情绪,下方26000点支撑有效;总体来看,当前机构增持助推价格上涨的逻辑不改,急跌探底概率较低,在未跌破短期均线前,可在严格设置止损点位后,顺应趋势继续持有。此外,本周比特币期货再次出现短时间插针,当前比特币期货总体基差震幅增强,望投资者注意风险,降低杠杆倍数。 交易所成交量:九大交易所日成交量均值上涨65.43%。本周九大交易所一周累计总成交量为25343.80亿元人民币,较上周上升10023.92亿元,增幅为65.43%,从交易量结构来看,成交量占比前三名的交易所分别是Binance(39.17%),Huobi(29.73%),OKEX(21.50%),前三名交易所成交量占九大交易所总成交量的90.40%,前三名占比较上周减少0.03%;Binance本周累计成交量较上周上升3705.23亿元,增幅为59.56%,Huobi本周累计成交量较上周上升3123.63亿元,增幅为70.81%,OKEX本周累计成交量较上周上升2228.37亿元,增幅为69.17%。 全球比特币场外交易量下降0.302%至4130.9718万美元,中国比特币场外交易量增加16.42%至1241.5083万元,委内瑞拉比特币场外交易量增加0.6899%至58913.653亿玻利瓦尔,依据当前委内瑞拉玻利瓦尔和人民币兑换比例(1 CNY =160845VES)计算,最近一周场外BTC交易量约3622.76万元。 数字资产换手率:十大数字资产累计换手率上涨28.84%。本周十大数字资产换手率周累计370.46%,较上周上涨82.92%,涨幅28.84%;换手率最高为81.92%,最低为31.80%,极值差为50.12个百分点。其中BCH涨幅居首,本周累计换手率450.45%,较上周涨幅84.26%。。 本周累计换手率排名前三位的分别是LTC(本周777.81%,较上周上涨264.02%,涨幅51.39%),ETC(本周700.23%,较上周上涨83.74%,涨幅13.58%),EOS(本周590.78%,较上周上涨70.99%,涨幅13.66%);累计换手率排名后三位的分别是BTC(本周68.53%,较上周上涨12.42%,涨幅22.14%),ADA(本周114.06%,较上周下跌12.45%,跌幅9.84%),XLM(本周137.85%,较上周上涨17.88%,涨幅14.90%)。 交易所钱包余额:USDT余额增加3.45%,USDT流通总量增加2.35%。本周交易所BTC钱包余额205.407万BTC,较上周同期减少1%;交易所USDT余额90.283亿USDT,较上周同期增加2.7%;当前USDT流通总量(含Omni,ERC-20,TRC-20)为207.532亿美元,较上周同期增加4.63%。 USDT溢价率:溢价率宽幅震荡,尾盘收于负溢价本周USDT溢价率震荡下行,USDT一度跌破6.4元关口,尾盘维持负溢价。Kraken交易所USDT/USD交易对本周开盘溢价0.11%,最高溢价0.75%,最低溢价-0.31%,收盘溢价-0.14%;伴随大盘整体冲高,比特币再创历史记录,USDT溢价率宽幅震荡,本周总体下行收盘负溢价。 比特币波动率指数:波动率指数震荡上行,市场情绪极度贪婪。本周比特币波动率指数宽幅震荡,尾盘较上周同期上升83%;开盘值3.51,最高值6.53,最低值2.75,收盘值6.53;恐惧&贪婪指数7日前为92点,本周最高为94点,最低为86点,恐惧&贪婪指数最新点位91点,较上周同期92点小幅度下降,伴随比特币价格持续冲高,市场情绪维持极度贪婪。 期货合约:从期货合约的角度来看,本周市场量能继续放大,不同期限合约维持升水,市场远期持续看涨。芝加哥交易所集团CME的COT报告表明,过去几周,散户交易员减少了多头头寸。精明的投资者更倾向于对冲空头仓位。从期限结构上来看,本周OKEX的当周合约平均溢价0.749%,升水幅度上升0.579个百分点;次周合约平均溢价1.175%,升水幅度上升0.626个百分点;季度合约平均溢价5.285%,升水幅度上升1.112个百分点;BitMEX永续合约平均升水0.456%,升水幅度上升0.433个百分点。本周OKEX的当周合约价格最新升水0.963%,次周合约最新升水1.507%,当季合约最新升水5.856%。综合来看,当前期现价格波动幅度较大,市场情绪维持极度贪婪,本周远期合约再次出现短时间插针,建议期货投资者注意风险严控仓位,优选平台,防范插针回调和平台宕机等原因导致的爆仓。 宏观视角:本周各类风险资产普遍小幅收跌,黄金价格小幅下行,比特币涨幅一枝独秀。美股方面,本周美股涨跌不一,道指涨0.07%,标普500指数跌0.17%,纳指涨0.38%,阿里巴巴尾盘创史上最大单日跌幅;本周欧股全线下跌,德国DAX指数跌0.32%,法国CAC40指数跌0.11%,英国富时100指数跌0.41%。COMEX黄金期货当周累计跌0.33%报1882.6美元/盎司,COMEX白银期货当周累计跌0.34%报25.945美元/盎司;人民币兑美元中间价报6.5333,本周累计调贬18个基点;国内股市方面,机构为锁定年度收益往往在年末获利了结,导致当年涨幅较高的板块回调,市场情绪也相对趋冷,本周上证指数微升,深证成指涨1.18%,创业板指涨超2%,北向资金本周合计净流入86.14亿。 风险提示 价格回调风险 国内外监管政策超预期 国际地缘环境变化超预期 疫情进一步扩散风险 比特币合约价格波动

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