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供应危机来临,机构化的比特币还能飞多高

2020-12-24 18:46:37

影响比特币价格的两个关键因素是:供给和需求。虽然可用的供应量不断减少,但需求却在迅速增加。
机构投资者和像MicroStrategy等公司已经涌入比特币市场,购买了大量的比特币,增加了需求。与此同时,数据显示比特币在交易所的可用数量一直在大量减少。这已经影响了市场。
比特币正处于供应和流动性危机中。这是极其看涨的!而且被严重低估了,”Glassnode首席技术官Schultze-Kraft周一在推特上补充道,“我相信在未来几个月内,比特币的价格将明显反映出这一点。”


 

今年,比特币从3月份4000美元的低点上涨到上周24000美元以上的新高,涨幅为500%。让我们来仔细研究可能导致这种势头的两个因素。


比特币供应危机
随着时间的推移,比特币的总量在不断增加,因为每天都有更多的比特币被挖出,但交易所可用的比特币供应量(或称流动性)一直在下降。这使得新投资者购买比特币变得更加困难,或者更昂贵。
根据Glassnode的数据显示,自1月份以来,交易所持有的比特币供应量已经下降了20%。在所有交易所中都可以看到这种趋势。比特币可能已经被送往长期存储、托管解决方案或更大的投资基金。但至关重要的是,这意味着交易量减少。


 

实际上,目前只有不到13%的比特币存在于加密货币交易所,可供交易。
Glassnode还追踪了具有流动性(可以自由交易),而不是非流动性的比特币数量,在这种情况下,非交易性比特币被禁止交易。这里,比特币的流动性也一直在下降,只有12%的总供应量保持流动性。
Schultze-Kraft表示:“缺乏流动性实体花费的比特币不到所收到的比特币的25%,充当网络中的供应源。”
正如Schultze-Kraft认为的那样,比特币供应危机不会排除普通投资者或散户一样,他也不认为这会阻止大型机构投资者购买更多比特币


 

Schultze-Kraft表示:“如果您了解基本面,基础设施,托管服务,一切都会向前发展。”他补充称,今天机构投资者的可能性明显比2017年更大。
首先,几乎三分之一的比特币没有流通。近15%的比特币是由Schultze-Kraft称其为“真正的HODLers”,将近15%的比特币被保存在“累积地址”中。再加上丢失的比特币总数(通常估计约为300万),这意味着大约30%的比特币实际上是不可用的。
然而,更重要的是比特币迫在眉睫的流动性危机。据Schultze-Kraft的数据,自1月份以来,交易所的比特币供应量已经下降了20%。换句话说,比特币正越来越多地被转移到长期存储中,而不再是交易所本身。


 

此外,1440万枚比特币(相当于比特币总供应量的78%)由流动性不佳的实体持有。流动性实体仅持有比特币总供应量的12%,该指标表明2020年对比特币的流动性造成了永久压力。
Schultze-Kraft表示:“缺乏流动性的实体花费不到所收到的比特币的25%,充当网络中的供应源。”
但Schultze-Kraft告诉媒体,这次供应危机不应阻止普通投资者买入。
schultz - kraft表示,“我所说的供应危机将对价格产生影响,但并不一定阻止散户或小型投资者进入该领域。”
他的理由是,希望进入比特币市场的散户投资者仍可以在不占用太多空间的情况下进入市场。
Schultze-Kraft表示,“是的,供应是有限的,但您仍然有高度可分割的比特币。即使是想入市的散户投资者,他也可以只买入一聪或者两聪的比特币



反过来,比特币的价格也可能受益。Schultze-Kraft告诉媒体,他认为“最终,这只是市场的问题。如果供应减少,但需求明显增加,那么这对价格产生明显的影响。”
正如Schultze-Kraft认为,比特币供应危机不会排除普通投资者或散户投资者,也不会阻止大型机构投资者购买更多比特币
Schultze-Kraft表示:“如果您了解基本面,基础设施,托管服务,一切都会向前发展。”他补充称,今天机构投资者的可能性明显比2017年更大。
所有这些因素结合在一起,导致了对加密货币的需求不断增长。


比特币需求不断增长‍‍
越来越多的机构投资者接受比特币,这增加了2020年对这种加密货币的需求。
值得注意的是,灰度的比特币持仓增长速度高于比特币的挖矿速度(尽管部分增长可能是由于现有投资者将资产转移到灰度)。
但是,当商业情报公司MicroStrategy于今年8月和9月开始投资比特币时,比特币的购买量才真正开始。在此期间,该公司购买了价值4.25亿美元的比特币,自那以后,又进行了进一步购买比特币。现在它已经积累了超过16亿美元的比特币


自从MicroStrategy进入比特币领域,许多其他公司也纷纷效仿。这其中就包括去年10月向比特币投资5,000万美元(占当时总资产的1%)的Square。
同月,PayPal宣布将推出比特币交易功能。可以说,这是让比特币更容易获得的最重要因素,因为它让PayPal的美国客户比以往任何时候都更容易使用比特币
实际上,仅仅两个月后,大约五分之一的PayPal用户已经在进行了比特币交易。



今天上市公司、私企和类似ETF的公司购买的比特币总数已达到约110万枚比特币。以今天的价格计算,这相当于超过250亿美元的价值,几乎占所有比特币的5%。
伴随着这些重大决定,比特币还获得了来自世界上一些最著名的传统金融人士的大量赞誉。
五月,Tudor Investments的创始人Paul Tudor Jones表示,“最佳的利润最大化策略是拥有最快的马。如果我不得不预测,我敢打赌它将是比特币。”
Blackrock首席信息官Rick Rieder在11月表示,比特币“将继续存在”,未来可能会超过黄金。
但是,也许在两周前,Guggenheim Global的首席信息官Scott Minerd成为本年度最看涨的比特币头条新闻,他说:“我们的基本工作表明,比特币的价值应该约为40万美元左右。”
所有这些头条新闻都让比特币产生了一种此前从未享受过的合法性感觉。
Schultze-Kraft告诉媒体,他认为“最终,这只是市场的问题。”如果供应减少,但需求明显增加,这对价格有明显的影响。”
当然,没有人知道确切的答案。


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