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又有基金产品要靠“抢”?4只科创50ETF周二发行,怎么买?选哪只?先看十问十答

2020-09-21 21:09:05

作为全市场关注的明星产品,由华夏基金、易方达基金、工银瑞信基金和华泰柏瑞基金发起的首批4只科创50ETF即将于9月22日开售,且仅发售一天,同时基金将限额发售,现金认购规模上限为50亿元。

科创50指数是科创板推出一年之后公布的第一只指数,也是目前科创板唯一一只指数,该指数由科创板当中50只流通市值最大、流动性最好、最具市场代表性的股票组成。科创50ETF的发行,投资者将借助公募基金新工具,正式开启科创板指数化投资的新起点。

此前,上述四家基金公司已经提前开展了投资者教育、投资研究、运营管理、市场营销等工作,券商渠道方面,也一度提前准备的销售语都对外发布出来,足见各方对这批产品的重视程度。

“按照这类产品的发行节奏和热度,很有可能出现一日售罄的现象。”华北一家大型公募内部人士称。

先看科创50ETF投资十问十答

问:科创50ETF什么时候发行?

:发行时间为9月22日,仅此一天。

问:科创50ETF风险大吗?

答:首批四只科创50ETF产品风险级别均为R4,属于中高风险。适合风险测评结构相对积极型、积极型的投资者以及专业投资者参与。

问:科创50ETF投资门槛为多少?

答:从认购门槛来看,上述四只产品均设有1000元认购门槛。

相较科创板50万的日均资产和2年投资经验的高准入门槛,科创板ETF现金认购1000份起,投资门槛较低,方便个人投资者分享我国科技创新领域高速发展带来的增长红利。这也意味着,小额资金间接投资科创板有了新通道。

问:科创50ETF投资有上限吗?

答:发行限额方面,四只产品现金认购首募规模上限均为50亿元。

同时,华夏基金和工银瑞信基金科创50ETF网下股票认购首募规模上限为5亿元,而易方达和华泰柏瑞基金也公告称,基金可设置网下股票认购募集规模上限。

问:科创50ETF有哪些特点?

答:科创ETF具备以下投资特点:

一是交易便利,一键可实现紧密跟踪科创50指数,且持仓透明,风格清晰,可以为无时间精力分析个股的投资者极大节约时间;

二是费率优惠,指数投资成本相对主动型基金更低,同时由于ETF自身政策优势,交易ETF免除印花税;

三是玩法多,投资应用场景更多元,交易策略更丰富,投资者可以像交易股票一样买卖ETF,及时把握投资机会,也可以利用ETF进行套利操作,获得更丰富的收益来源;

四是分散风险,通过组合持仓来简单的分散化投资,较单一持有科创板个股,更能分散投资风险。

问:不同科创50ETF发行费率有何区别?

答:从费率结构上看,四家基金公司都设置了0.5%每年的管理费率,托管费率为0.1%。这样的费率结构,基本是当前股票ETF市场的平均费率。

在认购费率上,四只产品均具备“认购金额越大费率越低”的特点,但具体到不同规模的认购费率上,四家基金公司也有不同的安排。

对于认购份额在50万份以下的投资者而言,华夏基金和华泰柏瑞基金的费率相对友好,均为0.5%,而易方达和工银瑞信费率则为0.8%。

50万份(含)到100万认购份额间,华夏基金费率最低,为0.3%,其余三家费率则为0.5%。

如果投资者认购份额达到100万份(含)以上,则易方达的产品相对优惠,该基金设置的100万份(含)以上的认购费率为500元。同样认购规模,华夏基金和工银瑞信基金认购费率则为1000元。

华泰柏瑞稍有不同,其科创50ETF公告显示,当认购份额为100万份(含)到300万份时,认购费率为0.3%;当认购份额为300万(含)到500万份时,认购费率为0.1%;当认购份额达到500万(含)以上时,费率一律为1000元。

问:科创50ETF的认购渠道是什么,哪种最方便?

答:在发行渠道上,本次科创50ETF仅在券商和基金直销渠道发售,分网上现金认购、网下现金认购、网下股票认购三种方式。

对于个人投资者来说,最简单、最常见的是网上现金认购的方式。在认购当日(9月22日),投资者只需打开对应的券商APP即可操作。

不过,网上现金认购的业务办理时间是上午9:30—11:30和下午1:00—3:00,一旦超出此时间范畴,投资者将无法通过网上现金认购的方式购买科创50ETF。

问:哪些渠道可以认购科创50ETF?

答:虽然有各自的直销渠道,但此次科创50ETF代销机构集中在券商机构,各家公司也争相选择各个大型券商渠道代理销售自家产品,而投资者也可以通过这类券商参与该产品的网下现金发售,或者网下股票发售。

华夏科创50ETF需在以下渠道购买:国泰君安证券、中信建投证券、国信证券、招商证券、广发证券、中信证券、银河证券、海通证券、申万宏源证券、兴业证券。

易方达科创50ETF需在以下渠道购买:安信证券、东莞证券、国都证券、海通证券、恒泰证券、国泰君安证券、华福证券、江海证券、申万宏观西部证券等。

工银瑞信科创50ETF需在以下渠道购买:招商证券、国泰君安证券、国信证券、中信建投证券、中泰证券、申万宏源西部证券、华泰证券、长江证券、平安证券、安信证券、广发证券、中信证券等。

华泰柏瑞科创50ETF需在以下渠道购买:华泰证券、平安证券、安信证券、渤海证券、中泰证券、银河证券等。

此外,而在基金发售机构中,四家公募旗下科创50ETF分别采取了不同的券商担任发售协调人(类似股票发行承销商)。华夏科创50ETF发售协调认为华西证券,易方达科创50ETF发售协调人为申万宏源证券,工银瑞信科创50ETF发售协调人为招商证券,华泰柏瑞科创50ETF发售协调人为华泰证券。

问:购买科创50ETF的证券账户有哪些要求?

答:由于科创50ETF产品属于场内基金,投资者认购这类产品时需具有上海证券账户,上海证券账户是指上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户。

如投资者需新开立证券账户,应注意:上交所证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易,如投资人需要参与网下股票认购或基金的申购、赎回,则应开立上海证券交易所A股账户。而且,开户当日无法办理指定交易,投资者在进行认购前至少2个工作日办理开户手续。

问:已开立上海证券账户的投资者,为了购买科创50ETF,有什么需要注意的?

答:如投资者已开立上海证券账户,应注意:如投资者未办理指定交易、或指定交易在不办理上述基金发售业务的证券公司,需要指定交易或转指定交易在可办理本基金发售业务的证券公司。另外,当日办理指定交易或转指定交易的投资者当日无法进行认购,建议投资者在进行认购前至少1个工作日办理指定交易或转指定交易手续。

科普一:或逢较好建仓时点

科创50指数究竟是什么?

科创50指数是科创板的利润核心,由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,是科创板战略定位的集中体现。该指数按季度调整,不断自我进化,样本每季度调整一次,及时反映市场变化,并设置一定缓冲区与调整比例限制。

该指数成份股集中于新一代信息技术、生物医药、高端装备等战略新兴行业,且平均研发支出占营业收入比例高达13%,充分体现了科创板创新驱动的特征。从盈利能力来看,2019年该指数成份股归属母公司利润全部为正,其中净利润超2亿公司权重高达50%,整个指数以板块中约三成的公司数量取得了近七成的利润。

未来,随着科创板上市公司数量与规模增加,优秀的公司在其中得到宝贵的发展资金、合理的估值评价,“显山露水”进入科创50的怀抱中,该指数的投资价值将进一步提升。

作为全市场首批跟踪科创板的ETF产品,科创50ETF将以不低于90%的基金资产净值投资于科创50指数成份股及其备选成份股,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益,助力投资者动态把握科创板投资机会。

华泰柏瑞上证科创板50成份ETF拟任基金经理、指数投资部总监柳军介绍,目前来看,科创50ETF可能面临较好的建仓时点。

短期来看,外部环境有望缓和,且RCEP等区域贸易协定也有望在年内落地,届时货币政策可能还会进一步放松,形成一定的利好刺激。

长期来看,科创板上市公司代表了未来我国经济增长的主要动能,只要看好中国长期发展趋势,投资于科创板的长期回报大概率将超过投资主板传统行业。

不过,工银瑞信指数投资中心总经理章赟指出,科创板也存在两个投资考验值得关注:

一个是科创板涨跌幅是20%,相较其他板块10%的涨跌幅限制,不可避免波动率更大一些,投资者需对其风险特征有充分把握。

另一个是,科创板上市公司的“硬核科技”定位,对研发、科技等要求高,对盈利要求并没有其他板块那么高。然而,公司价值来自于估值和盈利,没有盈利的公司若长期无法将其核心技术、生产转化为实实在在的盈利,投资将存在风险,这一点也是广大投资者需要注意的。

科普二:四只产品哪家强?

此次获批的四只科创50ETF基金背后的基金公司,都是在指数投资领域颇有造诣的公司。他们均提前开展了投资者教育、投资研究、运营管理、市场营销等工作,为9月22日这天的到来做好了充足的准备。同时,券商渠道也都卖力准备着这一场即将到来的“销售大战”。

“四只基金公司都筹划科创50ETF已有数月,且都派出了自家的得力干将来管理,可见他们对科创50ETF基金的重视程度,而争取到代销机会的券商也都‘打了鸡血’似的在卖力宣传。”华北一家大型公募内部人士称。

而考虑到ETF产品的特性——一只指数往往由少数一两只产品“独占鳌头”,四家公司的PK即将猛烈展开。

上述人士分析,按照这类产品的发行节奏和热度,9月22日,很有可能出现科创50 ETF一日售罄的现象。

从基金管理人的实力来看,易方达是科创板的“兄弟”板块创业板的首只ETF开发者,2011年初在其市场容量初步成型、具备开发条件后便第一时间上报了我国首只创业板指数ETF,也是当时唯一一只上报的创业板ETF。近十年后的今天,随着创业板成长为上市公司超800家、总市值超6万亿元的重要板块,创业板ETF规模也稳步增长至近200亿元。

易方达为科创50ETF专门配备的两位基金经理分别是指数投资部总经理林伟斌和资深基金经理成曦,两人均有十余年从业经验,熟悉国内资本市场情况,深谙ETF管理运作。

华夏基金是目前境内权益类ETF管理规模最大的基金公司,也是业内首家权益类ETF管理规模超千亿元的基金公司。截至今年 6月30日,华夏基金ETF管理总规模超1500亿元,市场占比近25%。该机构派出的基金经理张弘弢和荣膺,分别具有10年和近5年的ETF投资管理经验,分别担任华夏基金数量投资部董事总经理和高级副总裁,属于“老将”+“中坚”的搭配。

在产品创新方面,工银瑞信曾相继推出市场上独家的上证央企50ETF、深证红利ETF、首只印度市场基金,以及首批沪深港跨境ETF、彭博巴克莱指数债券基金等创新产品。公司的指数产品设计和投资管理受到了市场的认可。工银瑞信科创50ETF拟由赵栩担纲,赵栩现任工银瑞信指数投资中心投资部副总监,拥有12年证券从业经验,ETF管理经验丰富,具备中大规模基金的管理经验。

华泰柏瑞基金则是业内ETF管理经验最丰富的公司之一,也是国内最早涉足ETF领域的管理人之一,发行了市场首只跨市场ETF和首只红利主题ETF。该公募创板50ETF拟任基金经理是该公司指数投资部总监柳军,他拥有多年大型宽基ETF管理经验,带领的团队以精细化运作和无差错运营在业内享有盛名。

值得一提的是,科创板开板一年多以来,已出现多只“售罄”的基金。如此前汇添富基金、南方基金、富国基金、易方达基金等发行的科创板定开基金,均实现了按比例配售,另有20余只科技创新里基金首募规模达到募集上限,最终实现比例配售。

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