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头条观察 | Uniswap吹响DEX号角,市场热点能否续上?

2020-09-18 10:35:33


01行情回顾


BTC价格在10000-10500的狭窄范围内徘徊了10天后,终于在昨晚冲击了11000美元。但是这次,市场动态有所不同,大部分主流币和大多数DeFi板块币种都呈现弱势震荡局面。BTC和Altcoin(竞争币)价格表现之间的反差也使众多市场参与者摸不着头脑。

BTC走独立反弹行情的原因可能是,ETH和DeFi板块的获利盘正在回流到BTC中避险。同时,美国纳斯达克上市公司MicroStrategy再次购买了价值1.75亿美元的BTC,目前持有总量高达38250 BTC,这也给市场打了一针强心剂。在现货市场上,超过1亿美元的订单可能会触发3%以上的价格滑点。


数字资产交易和经纪公司Bequant的研究主管Denis 表示,“最近,加密市场似乎过于依赖DeFi,而忽略了过去几天ETH向2.0过渡的积极进展。虽然BTC总体走弱,但关于DeFi产品可持续性发展的担忧而将其换成BTC避险,这可能为BTC提供一定程度的价格支撑。”


在BTC突破10500美元阻力位之后,市场情绪好坏参半。一些交易者认为,BTC无法有效突破11000美元。其他交易者则认为,由于链上指标趋于乐观,BTC将站稳11000美元并继续上升势头。




02看涨理由


今日凌晨,BTC对11000美元阻力位进行了试探,但并未出现明显的回落,因此可能继续冲击11300阻力位。如果BTC能够维持在11000美元上方,多头的压力将大大缓解。从中期来看,BTC的两个关键点位分别是13000美元和16000美元(16000美元是目前CME的两个缺口之一,另一个为9650美元)。

如上图所示,根据CryptoQuant数据,BTC链上长期指标看起来很健康,各种基本数据(矿工、交易所、稳定币、网络指标)都表明“买入”或“强烈买入”的信号。


其中,稳定币和矿工相关指标预示着BTC的长期乐观趋势。USDT等主要稳定币资金充足。由于USDT等稳定币占BTC每日交易量的很大一部分,表明大量资金具备随时进入加密货币市场的能力。

BitMEX和币安的BTC资金费率最近一直处于负值,这表明,12000美元后,市场泡沫程度受到抑制,这对未来的市场来说也是一个健康的信号。




03看跌理由


9月8日,圈内著名交易者Edward Morra指出,“BTC有两个短期CME缺口,分别为10620美元和9600美元。通常,90%以上的CME缺口会在几天内被回补,不确定会先填补哪个缺口。预计很可能会去10620,然后再去9600。从技术上讲,涨至11000美元的阻力位并回落至9600美元支撑位仍属于BTC中线的健康回调。”


根据CryptoCompare市场分析公司数据,由于机构参与者越来越多地介入BTC,BTC的平均交易价值已经稳定下来。在整个8月和9月,BTC活跃地址有所增加,但此后一直停滞不前。活跃地址直接反映了BTC区块链网络上的用户活动,近期该指标的停滞可能会增加回调的概率。目前,ETH的势头正在下降,这也对应了DeFi板块降温导致价格回撤现象。

另外,从矿工钱包地址转入交易所的BTC数量出现激增,对市场也形成了短期抛压。




04市场变量


当前,有两个市场变量可能直接影响BTC价格。


首先,加密货币交易商Cantering Clark表示,ETH和DeFi板块的利润正在重新回流到BTC,但BTC本身并不是很强势,仍未打破回调的趋势。如果它在短期内回落至10100美元区域,那么最初回流到BTC的利润可能会重新分流到包括DeFi板块在内的高风险资产。就目前而言,ETH和DeFi板块都走得很弱。

其次,Glassnode分析师Liesl Eichholz表示,在强劲反弹之后,BTC基本面开始走弱。网络增长、网络活动、流动性和市场情绪均略有下降。但是,从中长线来看,五年以上未移动过的BTC数量占流通供应量的22.17%,即409万枚BTC。该数据在12个月内增长了5.6%,表明长期持币者囤积的BTC仍在继续增加。




05外围因素


美联储在9月17日凌晨举行的会议上宣布,短期利率水平将维持在0%至0.25%,以增加通货膨胀。大多数美联储委员会成员预计未来三年利率将保持在接近0%的水平。美联储理事机构表示,目标是使通货膨胀率高于2%。


该计划可能导致美元在美联储试图挽救经济衰退的过程中持续贬值。在过去的几年中,BTC从非相关性资产逐渐朝着价值存储发展,从理论上讲,相对于传统市场而言,BTC市场价格基本不受政府控制。尽管BTC尚未获得主流的完全认可,但MicroStrategy和Paul Tudor Jones等主流公司和传统大佬的认可和深度参与大大增加了BTC的信誉。




06市场情绪


据链上分析服务提供商Santiment透露,BTC加权社交情绪处于两年来的最低水平。该指标统计了Twitter上提及BTC的总次数,并比较了正面评论与负面评论的比率。


3.12之后,BTC强劲反弹,社交情绪激增。但是,在5月、6月和7月的大部分时间里,当BTC在9000美元附近进行盘整时,社交情绪再次跌至负值区域。


Santiment指出,价格走势与大部分市场参与者的直觉相反,低水平的负面情绪通常引发价格上涨,而情绪高昂往往造成价格回撤。

另一个衡量市场情绪的指标是恐惧与贪婪指数,它结合了诸如波动性、市场动量和成交量、社交媒体互动和当前趋势等因素。在8月份的大部分时间里,由于BTC一直维持在11000美元上方,该指数处于“极度贪婪”区域(80+)。通常,处于“极度贪婪”区域将会导致价格回落。目前,该指数目前处于48的中性状态。


从历史上看,股票市场和加密货币在9月份的价格表现趋于低迷,看跌情绪也会被反映在市场之中(OKEx-BTC多空持仓人数比仅0.76)。从合约市场的角度来看,除非发生类似312黑天鹅的极端情况,市场出现暴跌的概率较小。




07热点切换


近期的DeFi热潮推动了DEX(去中心化交易所)的扩张,截止9月16日,以Uniswap为首的DEX在9月份的交易量已经超过整个8月份116亿美元的历史高点。


今天,Uniswap给9月1日之前在 Uniswap 上提供过流动性的每个用户地址空投400枚UNI(约合1万RMB),UNI秒上币安OK等主流交易平台,市场热度似乎又被续上了。在DEX的刺激之下,主流中心化交易平台势必会继续尝试开发新玩法赋能平台币,争夺市场份额。


综上,BTC在关键位置盘整,而大多数山寨币大幅回调,可见在上一轮DeFi板块行情之后,资金正在锁定利润,等待重新选择热点,而近期需要重点关注的仍然是BTC(主力资金动向)、ETH(DEX热点加持)以及平台币。


文 | 去月球  编 | 天马行空   审 | 林蛋壳

声明:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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