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金融资产交易所的区块链应用与实践

01区块链2020-09-17 10:45:44

2009年,金融资产交易所(交易中心)的概念一经推出,各地便将其作为建设金融中心城市的重要举措。但快速发展了不到两年时间,金融资产交易所便陷入清理整顿的尴尬境地。

在经历快速发展、清理整顿后,金融资产交易所迎来了创新发展阶段。金融资产交易所开始运用现代科技创新业务模式、业务流程,帮助金融服务提质增效。其中,区块链技术在金融资产交易所业务创新中扮演重要角色,那么,区块链为何会成为金融资产交易所业务创新的重要技术手段?金融资产交易所又是如何开展区块链实践的?

发展历程:一波三折

作为为金融资产提供交易信息和场所的平台,金融资产交易所本质上是一种产权交易平台,中心业务主要围绕非标资产展开。

2009年3月,《金融企业国有资产转让管理办法》(财政部令第54号)发布,其中明确规定非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上(含省级)产权交易机构公开进行。而后产权交易所中的金融企业非上市国有产权转让交易职能被剥离,并设立金融资产交易所,执行此项职能。

随着金融资产交易所概念的推出,各地开始快速抢占金融资产交易所建设高地。2010年,天津金融资产交易所和北京金融资产交易所先后设立,金融资产交易所基本形成“一省一家”的格局,并由各地金融办直接监管。

由于缺乏规范管理,金融资产交易所等在交易活动中违法违规问题日益突出,风险不断暴露,为此,国务院先后颁布《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38 号)和《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号),并成立清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室(简称“联席会议”)对违法违规交易所进行了清理整顿。

2018年,联席会议发布《关于稳妥处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》,对金融资产交易所的业务范围做出了明确限定,即依法合规开展金融企业非上市国有产权转让、地方资产管理公司不良资产转让和地方金融监管领域的金融产品交易等

2019年,联席会议再次发布《关于三年攻坚期间地方交易场所清理整顿有关问题的通知》,对金融资产交易所的规范发展和清理整顿提出了方向性、原则性的要求。

自成立以来,金融资产交易所一直面临“强监管”的发展局面。

目前,全国共有近70家金融资产交易所,其中通过联席会议验收的有9家。从9家金融资产交易所的业务开展情况可以看出,金融资产交易所主要提供金融资产转让、交易、信息撮合、投融资以及信息咨询等服务

表:9家金融资产交易所相关情况

资料来源:01区块链根据公开资料整理

金融资产交易所为何开展区块链应用?

金融资产交易所成立的初衷是盘活流动性较差的金融资产,尤其是应收账款、不良金融资产等非标资产。目前,供应链金融业务和不良金融资产处置等是金融资产交易所的重点发展领域

供应链金融市场发展空间巨大,根据安信证券预测,2020年供应链金融规模可达15万亿元,2023年将突破20万亿。当下,包括北京金融资产交易所、天津金融资产交易所、大连金融资产交易所和前海金融交易所等在内的多家交易所将供应链金融作为了其主要发展业务。

其中,大连金融资产交易所更表示未来将聚焦供应链金融。2016年,大连金融资产交易所“踩雷”辉山乳业,之后经历了清理整顿、检查验收和股权变更等一系列事件。2019年,大连金融资产交易所恢复营业,引入雪松控股。雪松控股在大宗商品、化工新材料等多个领域,服务上下游数千家中小企业,在供应链金融上,有着丰富应用场景和资源。依托雪松控股在供应链金融上的优势,大连金融交易所将供应链金融作为了未来的聚焦业务。

目前,供应链金融是区块链的第一大应用场景,根据《中国区块链金融应用与发展研究报告(2020)》,在区块链的应用项目中,32.6%的项目涉及供应链金融这一场景。利用区块链分布式记录和存储的特性,可以将供应链各参与主体链接起来,实现供应链各个环节的透明化,能够有效解决各参与主体间的信息不对称问题,同时,非对称加密技术和时间戳技术保证了交易过程中数据的安全性和唯一性,各参与主体基于可信数据建立了彼此间的信任关系,银行等金融机构可以根据链上信息快速进行授信决策,有助于缓解中小企业融资难问题。

北京金融资产交易所已经将区块链应用于应收账款业务,天津金融资产交易所推出了供应链金融合约产品。

在不良资产处置方面,近年来,随着经济模式的转换、过剩产能风险的释放及僵尸企业的清退,商业银行的不良资产规模不断扩大,根据银保监会数据,2019年四季度末,商业银行不良贷款余额2.41万亿元,较上季末增加463亿元。2020年,受新冠肺炎疫情影响,商业银行不良资产规模将进一步扩大。

目前,商业银行除了通过清收、重组、核销外,主要依靠向四大资产管理公司转让的方式来处置不良资产。在国内银行业不良资产规模持续扩大的背景下,将需要新渠道化解银行新增不良资产。2020年6月16日,北京市地方金融监督管理局等多部门公布《外资资管机构北京发展指南》,将探索以符合条件的交易场所为平台,在北京开展银行不良资产跨境转让业务试点。同日,四川省地方金融监督管理局联合人民银行成都分行、四川银保监局等发布《关于支持金融机构加快不良资产处置若干措施》,要求丰富不良资产处置主体,提高不良资产处置效率。地方金融资产交易所将面临不良资产处置的巨大市场机遇,可以成为盘活银行不良资产的新的平台。

一般不良资产项目处置周期在2年左右,涉及投资者、投行、收购主体、资产管理公司等主体,亦会涉及律师事务所、会计师事务所及券商等中介服务机构。由于整个不良资产处理周期较长,并涉及众多参与主体,区块链技术的应用不仅可以提升不良资产的处置效率,还能够保证全流程的透明,降低彼此间的信息不对称。

天津金融资产交易所已经推出基于区块链的不良资产处置平台“一键助拍”。该平台将银行、资管公司、金交中心、产权中心、助拍SPV、助拍基金和投资机构等多方机构,整合到联盟链上,通过分布式账本让核心数据同步,通过智能合约技术使传统的不良资产登记、过户、处置变更和查看等业务自动运转起来,最终在提升不良资产处置效率的同时,解决了行业内面临的信息不对称问题。

金融资产交易所的区块链实践:10项专利、6项备案

区块链已经成为金融资产交易所发展的一大“利器”。

在专利申请方面,重庆金融资产交易所已经申请9项区块链专利,内容涉及竞价、交易、审计和监管等多个方面。北京金融资产交易所申请了“基于区块链的应收账款管理系统”专利,将区块链应用于应收账款管理,以此提高应收账款的可信度和透明度。

表:金融资产交易所的区块链专利申请情况

资料来源:国家知识产权局、01区块链

除了申请区块链相关专利,包括北京金融资产交易所、天津金融资产交易所和重庆金融资产交易所等在内的五家金融资产交易所(交易中心)已经通过区块链信息服务备案。

表:通过区块链信息服务备案的金融资产交易所(交易中心)

资料来源:网信办、01区块链

可以看出,目前,金融资产交易所的区块链实践主要集中于供应链金融相关领域。

其中,北京金融资产交易所的应收账款债权融资计划专项信息披露平台由北京金融资产交易所联合中国人民银行数字货币研究所共同打造。该平台实现了区块链基础设施搭建、机构间系统对接与数据互通,并在此基础上支持应收账款融资关联合同发票等底层资产信息、资金流向信息动态披露。平台为融资人、投资人、中介机构等市场成员之间构建起了一个信息可穿透、信任可传递、信用可共享的应收账款债权融资计划生态圈。

图:北京金融资产交易所基于区块链的应收账款管理系统流程图

资料来源:国家知识产权局、01区块链

天津金融资产交易所推出的供应链金融合约产品“区块链收益分享智能合约产品”,将保理公司、登记结算公司、评级机构、交易所和投资者链接在一起,将投资者认购、交易转让和产品评级等信息,均记录到联盟链上,参与方各节点按照不同角色行使权力和义务,最终实现数据的可信化,确权的自动化,以及供应链金融合约的智能化。

作者:01区块链;来自链得得内容开放平台“得得号”,本文仅代表作者观点,不代表链得得官方立场凡“得得号”文章,原创性和内容的真实性由投稿人保证,如果稿件因抄袭、作假等行为导致的法律后果,由投稿人本人负责得得号平台发布文章,如有侵权、违规及其他不当言论内容,请广大读者监督,一经证实,平台会立即下线。如遇文章内容问题,请发送至邮箱:linggeqi@chaindd.com

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