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一文看遍所有DeFi模式

2020-09-14 18:30:45

面对DeFi这样的新事物,很多老韭菜也没能参与进去,一方面他们在熊市已经被坑怕了,另一方面他们已经佛系了,还有一方面是他们很少愿意再学习和参与新东西了,最后一方面是他们看不起这种玩模式的东西。

 

这往往就是上一波老韭菜为什么总在下一波很晚才冲进去,最后喝了口汤就被套的原因。

 

defi好不好先不说,学习一定是必需的。

 

接下来我们就来盘点一下这波的重点——defi——到底搞了什么新花头。

              

目前DeFi的两个比较关键机制:AMM、流动性挖矿

 

这个领域的领头羊,也是最典型项目就是uniswap,摒弃了原先交易所的订单簿交易机制,通过AMM的形式来建立交易供给池。比如交易AB两种资产,当你用A去交易B时,你的A资产会通过智能合约给A原有的供给池带来相应的增量,从而从B的供给池获得B资产。

 

整个过程凭借算法a*b=C。其中a为A供给池中A的数量,b代表B供给池B的数量,C为恒定值。那么这个兑换机制就决定了,哪种资产的供应多,另一种资产的兑换数量就会变少,也就是价格会得到提升。

 

之后用户在uniswap交易被收取的0.3%手续费会全部分配给流动性池的参与者。

 

这样一来,用户在参与投机套利的过程中还可以享受手续费分红,这种创新性的设计吸引了众多资金的杀入。

               

而当下很火的sushi,则是到目前为止uniswap的最强复刻。

 

其唯一的创新在于,在采取AMM机制和流动性挖矿的同时,还引入了治理代币。0.3%的手续费中,有025%分配给流动性矿工,剩下的0.05%则用于分配sushi代币。

 

这样的话,等于用户除了参与投机还可以进行流动性挖矿分手续费,还可以获得代币奖励。对于矿工来说,就三个字,美滋滋。

 

同时激励Token的引入,就意味着把流动性矿工与cex的散户联系在了一起,流动性挖矿得来的Token作为内部共识价值顺利传输到了cex中,散户成了直接买单的用户。

 

这里还有个小花边就是,sushiswap起初是借用uniswap的流动性做大做强的,在规模成型后进行了流动性迁移——有一种但凡美团骑手同时装饿了么接单,可以享受额外奖励的感觉——顺利地把uniswap的一些矿工给抢了过去。

 

此外,EOS上的Defibox、波场上的justswap和接下来即将推出的Neo上的Flamingo都是类似的机制。

               

 

另一个板块就是我们说的借贷挖矿(Lending)

               

这类产品以Compound、Aave、Curve等为典型,形式上主要是以提供稳定币或者指定的主流数字资产作为借贷流动性,其中稳定币更受欢迎一些。

 

出借方通过平台将数字资产导入后可以获得其令牌,以获得定期分配利息的资格,而借入方需要质押数字资产并获得令牌来获得贷款资格。

 

这样一来,在Compound Finance中,用户必须是贷方或者同时为贷方和借款人,不能只是借款人。这就等于通过令牌的双向媒介作用提高了借贷流动性。

 

而COMP代币的推出,是为了让持有者通过提议、投票等方式去中心化治理整个借贷平台。

 

而稳定币受欢迎,是因为其它主流货币存在借贷风险线,当市场暴跌,借贷价值超过质押储值时,就会触发强制清仓。与杠杆爆仓是一个原理。

 

              

再一个就是前段时间单个币价格超过btc的yfi了,yfi的yearn finance一类的聚合平台也是这轮DeFi潮中的重大获益方。

 

他们通过将市面上主流的流动性挖矿平台聚合处理,通过智能合约自动筛选高收益defi平台给用户提供最优方案,来吸引矿工眼球,就等同于一个去中心化的、或者是程序化的基金经理了。

 

引入的yfi等作为治理代币也一定程度决定了高收益挖矿产品的参与权益。

               

此外,还有Synthetix这样的很多人不太关注的模式,属于币圈比较前沿也是比较小众的资产合成类产品。

 

数字资产与现实资产的映射一直是区块链试图解决的问题之一,只不过有很多现实的难题尚未解决,这不是区块链的问题,而是区块链需要跟其它技术配合的问题,其他技术没到位,区块链就只能解决一部分问题。

 

Synthetix的基础逻辑是在以太坊网络上建立一个去中心化的交易所,用数字货币的方式交易现实资产如股票、黄金等,通过把这些现实中的大宗商品1:1映射代币化(Synths),再支持Synths与平台上的稳定币或者加密货币之间的交易。

 

不过这个过程里有一个硬性的门槛是,参与Synthetix时需要抵押的资产是其平台币SNX,并且是需要7.5倍超额,这也就是今年snx暴涨的原因。

               

最后一块就是订单簿类型的dex

 

这类项目不论在资产体量、活跃度,以及其代币表现上都暂时没有太大的优势。

 

与原始中心化平台的最大差异基本只在于平台底层性质是去中心化的。

 

受制于中心化交易所的不同量级压力,还要被上面提到的同胞兄弟们压一头。

 

目前可以选择的路线基本只有两条:

 

1.脚踏实地慢慢发育摸索;

2.学习复刻同胞们的长处,尽量蹭一口。

 

Switcheo目前就在做后者的尝试。

 

defi目前的模式主要就玩出这么多,基本全给你列出来了,你更看好哪个的前景呢?




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